什么操纵股票（量化是如何操纵股市的？）
时间：2025-03-20 17:02:01 |
量化操作源于时间差
实际上，一买就跌，一卖就涨的背后，首先是一个时间差的问题。
当有合适价格的大笔订单出现时，会有人以毫秒之间的距离率先买走，然后又在股价上涨之后，用高价卖出，在几乎不被人察觉的时间内，这种财富的收割就已经完成了一轮。
这个就是量化惹出的祸，量化实际上有很多种形式，而它也在不断地升级进化，最早的量化操作是通过电脑设定的程序进行交易的。
与国际常见T＋0模式不同的是，国内采用的是T＋1的模式，而T＋1就是为了限制交易的即时性，降低市场的波动。
当量化机构利用融资融券当日T＋0卖出时，第二天乃至后面的几天就可以实现连环收割模式了。
量化机构在提前的时间里在一个较低的价格拿货吸筹，拉到一个较高价格之后再卖出，这中间的差额，就是他已经实现的一波利益收割。
另外是，普通的散户投资者大都要靠自己去算有效下单，而我们的注册制有价格笼子，下单必须在2个点之内才有效。
这就导致了一个问题，如果股价出现了快速的拉升，量化机构可以通过计算机快速操作，而普通投资者是无法跟上股价快速拉升的速度和量化机构快速操作的速度的。
对于量化监管还需谨慎
其次，则是量化机构通过反复排撤的方法进行财富的收割。
因为，近些年来，对股民的监管非常严格，普通股民不能也不敢使用反复排撤，而量化机构则是可以的。
他们将大单放在一个相对合适的价格，引得无数股民去挂买，而他们转过头就通过托单等手段，将股价一路拉升。
可见，不管是量化的哪种形式，其背后的逻辑就是与股民形成时间差，在你即将下单的时候，利用程序交易迅速抢走大单，顿时股价就会上涨好几个价位。
而当你的下单指令再次传来的时候，量化机构转手就卖了出去。
难以想象的迅速，让大部分股民都无法察觉，即使在每个人的收割中获取的利润很少，但有很多的股民在每天的交易中，都会被收割甚至是连环收割。
有量化就会出现反制量化的措施，有些机构会在这样的背景下，研究出反量化程序，2010年美股的闪电崩盘事件就是反量化导致。
当然，量化与反量化的形成就会促使政府对这种行为的监管，不止要对普通股民施加禁止反复排撤的做法，对于量化机构更应该如此。
不管是量化机构还是普通股民都应该实现T＋1的模式，给股票交易市场一个相对公平环境，尽可能保护普通股民，包括散户的利益。
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